Borsa Italiana: come riconoscere i titoli sopravvalutati, i semplici trucchi che ti aiutano ad evitare le trappole

I titoli sopravvalutati sono quelli che presentano un prezzo superiore al loro valore intrinseco. Come riconoscerli?

Investire i propri risparmi in Borsa necessita di un’accurata pianificazione. Non basta lasciarsi travolgere dalle tendenze del momento, ma bisogna capire la valutazione delle azioni a cui si è interessati. Questa considerazione evita potenziali pericoli.

Per effettuare un’analisi completa, occorre avere ben chiaro il valore intrinseco delle azioni; è in base a esso che si sceglie se acquistare, detenere o vendere un particolare titolo. I mercati sono, tuttavia, condizionati da elementi aggiuntivi, come gli avvenimenti economici, che possono determinare una disparità tra il prezzo di mercato di un titolo e il suo valore reale. Per tale ragione, è fondamentale capire se un titolo è sopravvalutato.

Le spie della sopravvalutazione dei titoli: cosa indicano e perché sono fondamentali?

Per capire se una società quotata in Borsa è sopravvalutata, si analizzano una serie di elementi, raggruppati in quattro macro-categorie: indicatori finanziari, performance di mercato, indicatori tecnici e comportamenti aziendali. In relazione agli “indicatori finanziari“, le componenti a cui prestare attenzione sono le seguenti:

• il rapporto U/P (Utili/Prezzo): corrisponde al rapporto tra il prezzo delle azioni di una società e gli utili per azione. Se questo valore è elevato, vuol dire che gli investitori credono nella crescita futura e sono disposti a pagare un premio per il titolo. Di conseguenza, il titolo potrebbe essere sopravvalutato rispetto agli utili. Sarebbe, inoltre, opportuno valutare il rapporto U/P corretto per il ciclo, che elimina dagli utili le componenti cicliche e permette di avere un quadro più veritiero della redditività degli utili nel lungo periodo;
• l’Indice di Altman: è un test statistico per comprendere il rischio di fallimento di una società in un periodo di due anni. Un punteggio superiore a 2,99 denota un rischio di fallimento basso, mentre un punteggio inferiore a 1,81 rappresenta un rischio di fallimento elevato e, quindi, può essere un sentore di sopravvalutazione.

Per le “performance di mercato“, invece, vanno esaminati:

• il calo delle vendite: se una società subisce una riduzione delle vendite durante i momenti di crescita delle imprese concorrenti, potrebbe esserci una perdita di competitività e, di conseguenza, una possibile sopravvalutazione del titolo;
• i feedback negativi dei clienti: la buona riuscita di un titolo quotato in Borsa non può prescindere dalla soddisfazione dei clienti della società. Eventuali lamentale o reazioni negative in tal senso potrebbero pregiudicare le performance future dell’azienda.

Indicatori tecnici e comportamenti aziendali: occhio alle strategie delle società

Tra gli “indicatori tecnici”, bisogna considerare il RSI (Relative Strength Index). Un valore maggiore di 70 potrebbe significare che il titolo è sopravvalutato, mentre valore minore di 30 che è “ipervenduto”. Occhio, infine, ai seguenti “comportamenti aziendali“:

• acquisizioni frequenti: se una società compie diverse acquisizioni senza un’efficace strategia o senza risultati economici, potrebbe esserci una sopravvalutazione del titolo;
• innovazione stagnante: se la società non investe in prodotti innovativi potrebbe non avere prospettive di crescita.

In conclusione, è necessario prendere in considerazione tutti questi elementi per avere una visione chiara ed esaustiva dei titoli su cui si vuole puntare, per capire se le società godono di buona salute finanziaria.