Chi ha detto che per investire serve essere esperti? A volte basta capire una sigla. Una sigla semplice, quasi innocua, ma che può cambiare il modo in cui guardi ai tuoi risparmi. C’è chi li vede come numeri fermi su un conto, e chi li immagina come semi da piantare.
Tu da che parte stai? Dietro quei tre caratteri si nasconde uno strumento che molti italiani già usano, spesso senza sapere davvero come funziona. I BTP possono sembrare complicati, ma forse non lo sono affatto. E il bello è che potresti già avere tutto quello che ti serve per iniziare.
Ci sono momenti in cui, senza accorgercene, ci troviamo a guardare con una certa insofferenza i nostri risparmi fermi in banca. Magari si accumulano un po’ ogni mese, magari sono lì da anni, eppure ci sembra sempre che non bastino mai.
E nel frattempo, si ha l’impressione che il mondo intorno corra veloce, mentre i nostri soldi restano immobili. Quante volte hai pensato: “Vorrei fare qualcosa, ma non ci capisco niente”? Oppure: “Non voglio rischiare, ho paura di perdere tutto”? Pensieri più che legittimi, comuni, quasi rassicuranti nella loro universalità. Ma se bastasse poco? Se davvero esistesse un modo per far lavorare quei soldi in modo semplice, chiaro, controllato?
Niente grafici complicati, nessun gergo da trader. Solo il desiderio di fare un piccolo passo avanti. Magari il primo. Magari quello che cambia il modo in cui pensi al tuo futuro. Senza scossoni, senza stravolgere le tue abitudini. Solo un’idea concreta, alla portata di tutti, anche di chi non ha mai avuto nulla a che fare con il mondo degli investimenti. E allora, forse, è arrivato il momento di dare un’occhiata più da vicino ai Buoni del Tesoro Poliennali.
BTP: cosa sono e perché non servono lauree in economia per capirli
I BTP, o Buoni del Tesoro Poliennali, non sono altro che dei prestiti che i cittadini fanno allo Stato italiano. Tu versi una somma, e in cambio lo Stato si impegna a restituirtela con interessi certi e regolari. Non ci sono trucchi nascosti né meccanismi misteriosi. Quando li acquisti, accetti una scadenza, può essere di 3, 5, 10, o anche 30 anni, e da lì in poi ricevi delle cedole fisse ogni sei mesi, cioè un piccolo pagamento costante, finché non ti viene restituito tutto il capitale.
Ecco perché tanti italiani li scelgono: i BTP sono considerati tra gli investimenti più tranquilli. Non servono competenze tecniche o strategie complesse. Certo, come ogni cosa che riguarda il denaro, c’è sempre un margine di rischio (sono infatti previste in alcuni casi le clausole CACs, in quanto i sottoscrittori accettano la possibilità che il debito possa essere allungato e le cedole ridotte) . Ma il rischio è molto più contenuto rispetto ad altre forme di investimento. Anche perché si sa già in anticipo quanto si incasserà: non si naviga a vista, insomma.
Il modo in cui si acquistano è altrettanto semplice. Puoi comprarli direttamente tramite la tua banca o un intermediario abilitato, partecipando alle aste del Tesoro, oppure puoi prenderli sul mercato secondario, cioè da chi li ha già comprati in precedenza. In entrambi i casi, la logica resta la stessa: versi una somma, ricevi interessi regolari, e alla fine ti tornano indietro i soldi investiti.
La parte interessante è che, durante la loro “vita”, i BTP possono anche cambiare valore. Se li vendi prima della scadenza, potresti guadagnarci qualcosa in più (o anche un po’ meno, o addirittura perderci), a seconda delle condizioni del mercato. Ma se il tuo obiettivo è tenerli fino alla fine, tutto questo non ti riguarda. Riceverai quello che ti è stato promesso, senza sorprese. Infatti i BTP vengono emessi a 100 e rimborsati a 100.
Il rendimento dei BTP: un equilibrio tra fiducia, tassi e tempo
Capire quanto rendono davvero i BTP è un po’ come osservare un barometro economico: entrano in gioco tanti fattori, ma nessuno è fuori dalla portata di chi vuole imparare. Quando vengono emessi, il tasso di interesse (la cedola) è stabilito dallo Stato, ma il prezzo a cui vengono venduti lo decide il mercato. È come se ogni investitore dicesse: “Ecco quanto sono disposto a pagare per questo titolo”. Più il prezzo è basso rispetto al valore nominale, più alto sarà il rendimento per chi lo acquista.
Immagina che il titolo abbia una cedola del 4%: se lo compri a 100, ricevi effettivamente il 4%. Ma se lo prendi a 98, ricevi sempre le stesse cedole, ma hai pagato meno: il tuo guadagno reale aumenta. Un meccanismo che può sembrare complesso, ma che segue una logica cristallina.
Un ruolo chiave lo gioca la Banca Centrale Europea. Quando la BCE alza i tassi di interesse, i nuovi titoli devono offrire rendimenti più alti per restare competitivi. Questo incide anche sul valore dei vecchi BTP. I vecchi BTP infatti, in questo caso, tendono a perdere valore e il prezzo si abbassa e quindi il rendimento aumenta (la cedola non varia mai), adeguandosi ai tassi in corso. Ad esempio, il prezzo scende da 105 a 100 o addirittura sotto 100. Quando invece, la BCE taglia i tassi, i prezzi dei vecchi BTP tendono a salire (la cedola non varia mai) e quindi il rendimento aumenta, adeguandosi ai tassi in corso. Ad esempio, il prezzo sale da 100 a 105 o più in alto. Rimarchiamo, che anche se ci sono queste oscillazioni, i BTP vengono emessi a 100 e rimborsati a 100.
C’è poi il famoso spread, quella parola che sentiamo spesso al telegiornale. È la differenza tra il rendimento dei BTP italiani e quelli tedeschi (i Bund). Se sale, significa che il mercato percepisce un rischio maggiore nell’investire in Italia. Di conseguenza, i titoli italiani diventano meno desiderabili e devono offrire di più per attirare acquirenti. Ma attenzione: per chi compra in quel momento, può anche essere un’opportunità.
Ed è proprio qui che si capisce quanto sia importante il concetto di tempo. Più si è disposti ad aspettare, più i BTP diventano una scelta di stabilità. Non si arricchisce in una notte, ma si costruisce qualcosa di duraturo.