Il giorno del giudizio per Wall Street? Il portafoglio di Burry si svuota in attesa della tempesta

A volte basta un gesto per turbare la calma apparente dei mercati. Quando un nome di peso nella finanza decide di stravolgere il proprio portafoglio, l’eco si diffonde velocemente.
È la mossa di chi preferisce sfidare il consenso, mettendo in discussione le storie più amate dagli investitori.

Non è la prima volta che questo protagonista  (Michael Burry) agisce fuori dal coro, ma ogni volta lo fa con una precisione che attira attenzione. Ci sono decisioni che, al di là delle cifre, lanciano messaggi sottili a chi sa leggerli. E in un momento in cui l’ottimismo sembra la regola, ecco arrivare una strategia che punta nella direzione opposta. Un cambiamento radicale, che molti faticano a interpretare, ma che parla di cautela e di tempismo. Il mercato, per quanto incline all’entusiasmo, talvolta deve fare i conti con verità meno comode.

La finanza è fatta di scelte che possono sembrare rischiose o prudenti a seconda di chi le osserva.
Tra coloro che hanno saputo anticipare crisi e inversioni di tendenza c’è un investitore statunitense con un passato nella medicina e un talento particolare per scovare le fragilità dietro l’euforia.
Celebre per aver previsto la crisi dei mutui subprime del 2008, ha costruito la propria reputazione su analisi minuziose e mosse coraggiose. Oggi le sue decisioni tornano a far discutere: un taglio drastico al portafoglio del fondo che guida, con la liquidazione di quasi tutte le posizioni.

Da 77 milioni di dollari a soli 13 milioni: non una semplice riduzione, ma un ridisegno totale della strategia. In mezzo a questo svuotamento, una sola azienda cosmetica mantenuta in portafoglio come presidio. Tutto il resto è stato sostituito da scommesse ribassiste contro alcuni dei nomi più caldi del momento.
Una scelta che non sembra dettata dal caso, ma da una precisa lettura dei rischi futuri.

Michael Burry e la nuova mappa del rischio

Michael Burry, alla guida della Scion Asset Management, ha ridotto al minimo le partecipazioni dirette, mantenendo solo Estée Lauder come posizione “long”. Parallelamente, ha aperto posizioni ribassiste acquistando opzioni put contro giganti come Nvidia e su società tecnologiche cinesi tra cui Alibaba, JD.com, Pinduoduo, Baidu e Trip.com. È un segnale chiaro di scetticismo verso il settore dell’intelligenza artificiale e verso la ripresa economica cinese, appesantita da tensioni commerciali e dazi.

Questa strategia contrarian suggerisce che, secondo Burry, il mercato stia sopravvalutando storie di crescita che potrebbero presto sgonfiarsi. Per alcuni osservatori, si tratta di un atto di coraggio; per altri, di semplice coerenza con un metodo che privilegia la protezione del capitale nei momenti di euforia.
Non è la prima volta che va controcorrente, ma la portata di questa mossa ha un peso particolare in un contesto in cui molti puntano ancora su tecnologia e crescita illimitata. La domanda che aleggia è se stia anticipando una correzione imminente o se stia soltanto preparando il terreno per opportunità future.

Un mercato fragile e diviso

Il contesto globale non è privo di tensioni: tassi elevati, debito record e instabilità geopolitica mettono alla prova i mercati. Voci autorevoli come Jeremy Grantham parlano di una “super-bolla” nei titoli tecnologici, mentre investitori come Stanley Druckenmiller riducono l’esposizione pur senza posizioni estreme.

Sul fronte asiatico, la crescita cinese rallenta e i rapporti con gli Stati Uniti si irrigidiscono. In questo scenario, le scelte di Michael Burry si inseriscono in un dibattito più ampio sul ruolo dell’investitore: seguire il flusso o proteggersi dalle tempeste in arrivo. La prudenza di Burry è una risposta alla volatilità potenziale, un promemoria che il mercato non perdona chi abbassa la guardia nei momenti sbagliati.
Molti si chiedono se le sue mosse siano un segnale isolato o l’inizio di un trend più diffuso tra i grandi fondi. Quel che è certo è che, nel tempo, le decisioni più impopolari si sono spesso rivelate quelle più lungimiranti.