Sai qual è il momento giusto per dare una seconda occhiata ai BTP? Proprio quando sembrano poco attraenti, si nasconde l’occasione più interessante. Un titolo con scadenza a 6 anni sta attirando l’attenzione per il suo prezzo basso e un rendimento netto che sfiora il 3%.
Ma perché oggi costa meno di 100 e cosa significa davvero per chi investe? La risposta è più semplice di quanto pensi, ma potrebbe cambiare il tuo modo di vedere i titoli di Stato.
C’è qualcosa di affascinante nei mercati finanziari, soprattutto quando a muoversi non sono le solite azioni o le criptovalute, ma strumenti che molti credono noiosi: i BTP. Eppure, proprio questi titoli a tasso fisso possono sorprendere nei momenti più inattesi. Alcuni di loro, come il 0.9-BTP-01AP31, stanno vivendo una fase particolare che merita attenzione. Il prezzo è sceso sotto quota 100, e questo ha effetti diretti sul rendimento.
Non è solo questione di cedole. Il vero valore si nasconde nel rapporto tra prezzo d’acquisto e rimborso finale, e oggi quel divario può diventare un vantaggio. Il mercato cambia, i tassi si muovono, e chi sa leggere questi segnali può cogliere opportunità che sembrano invisibili a uno sguardo distratto.
Prezzo sotto 100, rendimento che sale: ecco perché può convenire
Ogni BTP nasce con un valore pari a 100. Questo è il prezzo di rimborso che riceverai alla scadenza, qualunque sia stato il prezzo pagato all’acquisto. Se lo compri oggi a 90, come nel caso del 0.9-BTP-01AP31, avrai un guadagno aggiuntivo di 10 euro per ogni 100 investiti, oltre alla cedola.
Ecco il punto: anche se la cedola è bassa (0,9%), il rendimento effettivo netto a scadenza è ben più alto, intorno al 2,67%. Questo succede proprio grazie al prezzo inferiore a 100. È un po’ come acquistare un buono sconto che sai già quanto varrà alla scadenza. Più lo paghi poco, più ottieni alla fine.
Questo meccanismo si innesca quando i tassi d’interesse scendono. E negli ultimi mesi, la BCE ha proprio cominciato questo percorso. Il risultato? Molti BTP hanno iniziato a salire di prezzo, in alcuni casi anche del 10%. Ecco perché oggi i titoli che sono ancora sotto 100 attirano l’interesse: è il momento in cui possono offrire rendimenti interessanti con un rischio relativamente contenuto.
Il caso del BTP 0.9-2031: un’occasione da valutare
Guardiamo da vicino il BTP 0.9-01AP31. Ha una scadenza residua di 6 anni, prezzo attuale di circa 90, e una duration modificata di 5,51. Il rendimento effettivo lordo è del 2,79%, netto 2,67%, mentre il rateo lordo è pari a 0,1623. Questi numeri lo rendono uno dei titoli più interessanti del momento, soprattutto per chi cerca stabilità con un po’ di rendimento extra.
È vero, i BTP non regalano emozioni forti, ma in un contesto dove i mercati sono imprevedibili, avere uno strumento che ti dice con chiarezza quanto e quando incasserai non è da sottovalutare. E se il prezzo è sotto 100, può essere davvero il momento giusto per entrare.