Un indice di mercato tiene conto della performance finanziaria di una asset e genera un punteggio numerico prendendo in considerazione una serie di valori di attività diverse come input.
Un indice può essere utilizzato per monitorare la performance di un insieme di attività in modo standardizzato. Parlando in generale, gli indici vengono largamente utilizzati per valutare la performance di un insieme di titoli che rispecchiano un determinato segmento di mercato.
È possibile costruirli come un indice a base ampia che comprende l’intero mercato, come l’indice Standard & Poor’s 500 o il Dow Jones Industrial Average (DJIA), oppure possono essere costruiti in modo più specializzato, come gli indici che seguono un settore o un segmento specifico, come l’indice Russell 2000, che segue solo i titoli a piccola capitalizzazione.
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Cosa sono gli indici di mercato
Anche altri tipi di dati finanziari o economici, come i tassi di interesse, l’inflazione o la produzione industriale, possono essere misurati utilizzando gli indici. Gli indici sono spesso utilizzati come benchmark, ossia per misurare la performance dei rendimenti di un portafoglio. Quando si parla di investimenti, una delle strategie più comuni viene appunto chiamata indicizzazione, che consiste nel tentativo di imitare un indice in modo passivo piuttosto che cercare di superarlo.
Nel mondo della finanza, gli indici sono spesso utilizzati per monitorare una misura statistica della variazione dei valori di una serie di titoli diversi. In generale, nel campo della finanza si fa riferimento a una misura statistica della variazione di un mercato di titoli. Nel contesto dei mercati finanziari, gli indici dei mercati azionari e obbligazionari sono costituiti da un portafoglio fittizio di attività che intendono riflettere un determinato mercato o una parte di esso.
Non è possibile investire direttamente in un indice. L’indice S&P 500 e l’indice Bloomberg US Aggregate Bond sono entrambi indicatori frequentemente utilizzati come benchmark rispettivamente per i mercati azionari e obbligazionari degli Stati Uniti. “12” In particolare, si tratta di un riferimento a un tasso di interesse di riferimento stabilito da una terza parte in relazione ai mutui.
Come viene calcolato un indice di mercato
La metodologia utilizzata per calcolare qualsiasi indice associato ai mercati azionari e obbligazionari è proprietaria. Nella maggior parte delle situazioni, la variazione relativa di un indice è più significativa dell’effettivo numero numerico che lo rappresenta. Ad esempio, se l’indice FTSE 100 è attualmente scambiato a 6.670,40, gli investitori sanno che l’indice è circa sette volte più alto del suo livello iniziale di 1.000.3 D’altro canto, per valutare la variazione dell’indice rispetto al giorno precedente, gli investitori devono considerare l’entità della diminuzione dell’indice, che di solito è espressa in percentuale.
Gli indici sono spesso utilizzati anche come benchmark, ossia per valutare la performance di fondi negoziati in borsa (ETF) e fondi comuni di investimento. Per dare agli investitori un’idea di quanto i gestori stiano guadagnando in più o in meno sul loro denaro rispetto a un fondo indicizzato, molti fondi comuni di investimento confrontano i loro rendimenti con quelli dell’indice S&P 500. Questo confronto viene fatto per fornire un’idea di quanto i gestori guadagnino in più o in meno rispetto a un fondo indicizzato. Questo confronto viene fatto per fornire agli investitori ulteriori informazioni.
Cosa significa il termine “indicizzazione” e come viene utilizzata nei mercati
Il termine “indicizzazione” si riferisce a un tipo di gestione passiva dei fondi. Invece di effettuare attivamente lo stock picking e il market timing, ossia la selezione dei titoli in cui investire e la strategia di acquisto e vendita, il gestore del portafoglio di un fondo sviluppa un portafoglio in cui le partecipazioni imitano i titoli di un determinato indice.
Questo va in aperta opposizione all’approccio tradizionale che prevede la selezione dei titoli e le decisioni di market timing. Attraverso il processo di imitazione del profilo dell’indice, che può essere il mercato azionario nel suo complesso o un’ampia porzione di esso, il fondo dovrebbe ottenere una performance paragonabile a quella dell’indice.
L’andamento di un indice è seguito da fondi indicizzati, che si formano poiché non è possibile investire direttamente in un indice.
Grazie all’incorporazione di titoli che assomigliano molto a quelli presenti in un indice, questi fondi consentono agli investitori di scommettere sull’andamento dell’indice dietro compenso.Uno dei fondi indicizzati più noti è il Vanguard S&P 500 Exchange-Traded Fund (VOO), un fondo che replica fedelmente l’indice S&P 500.
Perchè i fondi utilizzano gli indici come benchmarkl
L’obiettivo degli sponsor dei fondi, quando mettono in campo una scommessa sull’andamento dell’indice, è quello di ottenere un compenso. L’obiettivo degli sponsor dei fondi quando creano fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa (ETF) è quello di sviluppare portafogli coerenti con i componenti di un determinato indice.
Di conseguenza, questo consente all’investitore di acquistare un titolo che dovrebbe aumentare e diminuire all’unisono con il mercato azionario nel suo complesso o con una particolare porzione del mercato.
Alcuni esempi di indici di mercato
Oltre a essere uno degli indici più noti al mondo, l’indice S&P 500 è anche uno dei benchmark utilizzati più frequentemente per il mercato azionario. L’80% del totale dei titoli azionari scambiati negli Stati Uniti è incluso in questo indice. D’altra parte, il Dow Jones Industrial Average è altrettanto noto, sebbene includa solo i prezzi delle azioni di trenta aziende quotate in borsa negli Stati Uniti.5. Una serie di altri indici degni di nota includono l’indice Bloomberg US Aggregate Bond, l’indice MSCI EAFE, l’indice Wilshire 5000 Total Market e l’indice Nasdaq 100.N. 6782
Le rendite indicizzate, invece, sono legate a un indice di negoziazione, proprio come i fondi comuni di investimento. Tuttavia, piuttosto che lo sponsor del fondo cerchi di costruire un portafoglio di investimenti che possa replicare fedelmente l’indice in questione, questi titoli offrono un tasso di rendimento che segue un determinato indice, ma spesso hanno limitazioni sui rendimenti che generano. Ad esempio, se un investitore acquista una rendita indicizzata al Dow Jones con un massimo del 10%, il tasso di rendimento della rendita varierà tra lo 0% e il 10%, in base alle variazioni annuali dell’indice.
Alcuni esempi pratici
Gli investitori hanno l’opportunità di acquistare attività che aumentano di pari passo con i grandi settori del mercato o con il mercato complessivo attraverso l’uso di rendite basate su indici. Nel caso dei mutui a tasso variabile, i tassi d’interesse sono soggetti a variazioni nel corso della durata del prestito. Per ottenere la percentuale del tasso d’interesse regolabile si aggiunge un margine a un indice.
Il London Inter-bank Offer Rate, spesso noto come LIBOR, è considerato uno degli indici più utilizzati per la determinazione dei tassi ipotecari.Ad esempio, se un mutuo legato al LIBOR ha attualmente un margine del 2% e il LIBOR è ora al 3%, il tasso di interesse sul mutuo sarà del 5%.
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Che cos’è un fondo indicizzato
Un fondo indicizzato è un tipo di fondo comune di investimento o fondo negoziato in borsa (ETF) che mira a duplicare la performance di un indice.Spesso questo obiettivo viene raggiunto strutturando il portafoglio del fondo in modo simile a quello dell’indice stesso.Per quanto riguarda le strategie d’investimento, l’investimento su indici è considerato una tecnica passiva perché non prevede la selezione dei titoli o la gestione attiva.
Secondo una serie di studi, i metodi di indicizzazione tendono a ottenere risultati migliori nel tempo rispetto alle strategie di selezione dei titoli. Trattandosi di fondi indicizzati passivi, spesso presentano tassi d’interesse ed esposizione fiscale inferiori.
Esistono diversi approcci alla costruzione di un indice.
È possibile costruire gli indici in diversi modi ed è prassi comune prendere in considerazione il modo in cui assegnare i pesi alle varie componenti dell’indice. I tre metodi principali sono i seguenti:
Un indice market-cap, chiamato anche indice ponderato per la capitalizzazione, attribuisce un peso maggiore ai componenti dell’indice che hanno la più alta capitalizzazione di mercato (valore di mercato), come ad esempio il Securities and Exchange Commission 500.
Alcuni esempi di indici ponderati in base al prezzo sono il Dow Jones Industrial Average, che attribuisce un peso maggiore ai componenti che hanno i prezzi più elevati.
Il termine “indice non ponderato” è spesso usato in modo intercambiabile con “indice equamente ponderato”, che assegna gli stessi pesi a ogni componente dell’indice.
A cosa servono gli indici
La disponibilità di standard affidabili per valutare il successo di un piano d’investimento o di un portafoglio è uno dei tanti motivi per cui gli indici sono fondamentali. Per avere una reale comprensione della performance di una strategia è necessario capire come essa si comporta rispetto a un benchmark.Inoltre, gli indici offrono agli investitori una visione semplificata di un vasto settore di mercato, eliminando la necessità di indagare su ogni singolo elemento incluso nell’indice analizzato.
Per esempio, sarebbe impossibile per un investitore tipico indagare su centinaia di prezzi di azioni diverse per comprendere le fortune fluttuanti di varie aziende tecnologiche. Gli indicatori specifici di un settore possono essere utilizzati per visualizzare l’andamento medio del settore.
In sintesi
- Attraverso l’utilizzo di una metrica e di una tecnica definite, un indice effettua una misurazione della performance dei prezzi di un insieme di titoli.
- Quando si parla di mercati finanziari, gli indici sono spesso utilizzati come benchmark per analizzare la performance di un investimento rispetto ad altri.
- Sia l’S&P 500 che il Dow Jones Industrial Average sono considerati tra gli indici più significativi del sistema economico statunitense.
- Attraverso l’uso dell’investimento passivo in indici, che è un metodo a basso costo, gli investitori sono in grado di duplicare i risultati di indici importanti come l’indice S&P 500 o il Dow Jones Industrial Average in modo più efficace.
- Quando si cerca di analizzare la performance di un portafoglio, è essenziale confrontare il proprio piano di investimento con l’indice appropriato.
Domande Frequenti
Quali sono i principali indici azionari esistenti oggi?
Il Dow Jones Industrial Average, l’S&P 500, il Nasdaq Composite e il Russell 2000 sono i tre indici azionari più importanti degli Stati Uniti. L’indice Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100) e l’indice Nikkei 225 sono due importanti proxy dei mercati azionari del Regno Unito e del Giappone, rispettivamente, quando si parla di mercati esteri.Esiste almeno un indice pubblicato per i principali titoli azionari della maggior parte delle nazioni che hanno una borsa valori.
Quali tipi di indici obbligazionari esistono?
La maggior parte delle volte, quando si pensa agli indici, ci si concentra sul mercato azionario. In ogni caso, gli indici possono essere formati anche su altre classi di attività.Per quanto riguarda il mercato obbligazionario, ad esempio, il Bloomberg Aggregate Bond Index monitora il mercato delle obbligazioni investment grade, mentre l’Emerging Market Bond Index si concentra sui titoli di Stato dei governi considerati economie di mercato emergenti.
Per fornire un’idea completa dello stato attuale del mercato, sono stati sviluppati gli indici Bottom Line Market.Come benchmark, questi indici vengono utilizzati per valutare il movimento e la performance di diversi settori di mercato contemporaneamente. L’uso degli indici come base per l’investimento in portafogli o indici passivi è un altro vantaggio dell’investimento. Esempi di tali indici rappresentativi negli Stati Uniti sono l’S&P 500 a grande capitalizzazione e il Nasdaq 100, fortemente incentrato sulla tecnologia.
*NB: Le riflessioni e le analisi condivise sono da intendere ad esclusivo scopo divulgativo. Quanto esposto non vuole quindi essere un consiglio finanziario o di investimento e non va interpretato come tale. Ricorda sempre che le scelte riguardo i propri capitali di rischio devono essere frutto di ricerche e analisi personali. L’invito è pertanto quello di fare sempre le proprie ricerche in autonomia.