Gli operatori di mercato utilizzano gli indicatori tecnici per comprendere meglio la domanda e l’offerta di titoli e la psicologia del mercato. Nel complesso, questi segnali costituiscono in sostanza la base su cui si fonda l’analisi tecnica.
Un indicatore della continuità o meno di un movimento di prezzo, metriche come il volume degli scambi possono fornire indicazioni e molti altri sono solo alcuni esempi delle informazioni che possiamo estrarre dagli indicatori tecnici. Anche i segnali di acquisto e di vendita possono essere generati attraverso l’uso di indicatori di questo tipo.
Comprendete meglio il funzionamento degli indicatori tecnici e come possono aiutare a operare con successo nel day trading o in generale in qualsiasi approccio al mercato si voglia utilizzare.
Gli strumenti grafici che creano segnali di acquisto o di vendita, o che identificano tendenze o modelli nel mercato, sono gli strumenti del mestiere per i day trader e gli analisti tecnici. Questi strumenti sono noti anche come “tools of the trade”. Ad alto livello, esistono due categorie principali di indicatori tecnici, che sono le seguenti:
Quando vengono tracciati su un grafico azionario, gli overlay sono indicatori tecnici che vengono tracciati sopra i prezzi. Questi indicatori utilizzano la stessa scala dei prezzi stessi. Le medie mobili (MA), le Bande di Bollinger e i rapporti di Fibonacci sono alcuni esempi di questi tipi di indicatori.
Anzichè essere sovrapposti al grafico dei prezzi, gli oscillatori sono indicatori tecnici che vengono tracciati sopra o sotto il grafico dei prezzi. Questi indicatori variano tra un minimo e un massimo locale durante la sessione di trading. Fanno parte di questa categoria l’oscillatore stochastic, il Moving Average Convergence Divergence (MACD) e il relative strenght index (RSI).
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Perché è fondamentale l’utilizzo degli indicatori tecnici nel trading
Quando valutano un titolo, i trader utilizzano spesso una serie di indicatori tecnici distinti in combinazione tra loro. Dal momento che esistono letteralmente centinaia di opzioni diverse, i trader devono assicurarsi di selezionare gli indicatori più efficaci per loro e di conoscere il loro funzionamento.
È possibile inoltre combinare gli indicatori tecnici con tipi di analisi tecnica più soggettivi, come l’osservazione dei modelli grafici, al fine di generare raccomandazioni per le operazioni. Esiste anche la possibilità di incorporare gli indicatori tecnici nei sistemi di trading automatizzati, dato il carattere quantitativo di questi indicatori.
#1 – On-Balance Volume (OBV)
Per determinare il flusso positivo e negativo del volume di un titolo in un periodo di tempo, si può utilizzare l’on-balance volume, ossia il volume in equilibrio. Si tratta di un totale progressivo del volume che è aumentato meno quello che è diminuito.
Una giornata in cui il prezzo sale è caratterizzata da una certa quantità di volume, nota come “volume in aumento”. Quando il prezzo è in ribasso, il volume di un giorno viene definito “volume in ribasso”.
Il volume di ogni giorno viene aggiunto o sottratto all’indicatore, a seconda che il prezzo sia salito o sceso in quel giorno. Se l’OBV aumenta, indica che gli acquirenti entreranno nel mercato e faranno salire il prezzo. Nel caso in cui l’OBV diminuisca, il volume di vendita sarà maggiore del volume di acquisto, il che si tradurrà in un prezzo più basso.1 Di conseguenza, funziona come uno strumento per confermare le tendenze in questo modo.
La continuazione del trend può essere dedotta dal fatto che sia il prezzo che l’OBV sono in aumento.
Inoltre, i trader che utilizzano l’OBV tengono sotto controllo la divergenza. Ciò accade quando l’indicatore e il prezzo si muovono in direzioni opposte l’uno rispetto all’altro. Se il prezzo sale mentre l’OBV scende, ciò potrebbe indicare che la tendenza non è sostenuta da acquirenti significativi e che è probabile che si inverta nel prossimo futuro.
#2 – Accumulation/Distribution Line (A/D)
Quando si tratta di determinare il movimento di denaro in entrata e in uscita da un titolo, la linea di accumulazione/distribuzione è uno degli indicatori utilizzati più frequentemente. Analogamente all’OBV, questo indicatore prende in considerazione non solo il prezzo di chiusura del titolo nel periodo, ma anche il trading range del periodo e la posizione della chiusura rispetto a tale range.
Quando un titolo termina vicino al suo massimo, l’indicatore attribuisce al volume un peso maggiore rispetto a quando chiude intorno alla metà del suo range. Un altro esempio è quando un titolo termina vicino al suo minimo.
A causa dei diversi calcoli, l’OBV funzionerà meglio in alcune circostanze, mentre l’A/D funzionerà meglio in altre. Se il titolo chiude più in alto rispetto al punto dell’intervallo che rappresenta il centro dell’intervallo, la linea dell’indicatore indica che c’è un’attività di acquisto. In questo modo, si conferma una tendenza al rialzo.
D’altro canto, se il rapporto A/D diminuisce, indica che il prezzo sta chiudendo nella parte inferiore del suo intervallo giornaliero e, di conseguenza, il volume è considerato negativo. In questo modo, si conferma una tendenza al ribasso.
Inoltre, i trader che utilizzano la linea A/D tengono d’occhio la divergenza. Se l’A/D inizia a diminuire mentre il prezzo continua a crescere, ciò indica che la tendenza è in difficoltà e potrebbe addirittura invertirsi. Analogamente, se il prezzo continua a diminuire mentre il rapporto A/D inizia ad aumentare, ciò può preannunciare l’arrivo di prezzi più elevati.
#3 – Average Directional Index (ADX)
Un tipo di indicatore di tendenza che viene utilizzato per valutare la forza e la velocità di una tendenza è noto come indice direzionale medio. Si ritiene che la tendenza abbia una grande forza direzionale quando l’ADX è superiore a 40. Questa forza può essere sia al rialzo che al ribasso, a seconda della direzione in cui viaggia il prezzo.
L’indicatore ADX è considerato debole o non in tendenza quando è inferiore a 20, il che indica che la tendenza è bassa. Le linee dell’indicatore sono spesso colorate di nero e l’ADX è la linea principale dell’indicatore. È possibile visualizzare un totale di due linee aggiuntive, ma non è necessario.
Queste due linee sono denominate DI+ e DI-. Una colorazione comune per queste linee è il rosso, mentre il colore solitamente utilizzato è il verde. Ciascuna delle tre linee contribuisce al quadro generale illustrando non solo la direzione del trend, ma anche il momentum del trend stesso.
- Se l’ADX è superiore a 20 e il DI+ è superiore al DI-, si tratta di una tendenza al rialzo.
- Se l’ADX è superiore a 20 e il DI- è superiore al DI+, si tratta di una tendenza al ribasso.
Un trend debole o un periodo di oscillazione è comunemente collegato al fatto che il DI- e il DI+ si incrociano rapidamente, e un ADX inferiore a 20 indica che questo è il caso.
#4 – Aroon Indicator
Nel corso del periodo di calcolo, che normalmente è di 25,4 giorni, l’oscillatore Aroon è un indicatore tecnico che viene utilizzato per determinare se un titolo si trova o meno in una tendenza e, più in particolare, se il prezzo sta raggiungendo nuovi massimi o minimi.
Un’altra applicazione dell’indicatore è l’individuazione del momento in cui sta per iniziare una nuova tendenza. Una linea Aroon Up e una linea Aroon Down sono considerate le due linee che compongono l’indicazione Aroon.
Nel momento in cui l’Aroon Up incrocia l’Aroon Down, questa è l’indicazione iniziale che si sta sviluppando un cambiamento di tendenza.
Una conferma favorevole di un trend rialzista si ottiene quando l’Aroon Up raggiunge 100 e rimane relativamente vicino a tale livello, mentre l’Aroon Down rimane vicino allo zero.
Allo stesso modo, è vero anche il contrario. Se l’indicatore Aroon Down incrocia l’indicatore Aroon Up e rimane vicino a 100, indicando che il trend ribassista è attivo.
#5 – Il moving average convergence divergence (MACD)
Con l’aiuto dell’indicatore di divergenza della media mobile, gli operatori di mercato sono in grado di avere le idee più chiare circa la direzione del trend e il suo momentum. Inoltre, il MACD trasmette una serie di utilissime indicazioni di trading.
Il prezzo è considerato in fase di rialzo quando il MACD è maggiore di zero. Si considera che sia entrato in una fase ribassista quando il MACD scende al di sotto di zero. La linea del MACD e una linea di segnale si uniscono per formare l’indicazione.
Quando l’indicatore MACD passa al di sotto della linea del segnale, segnala che il prezzo sta effettuando un movimento al ribasso. Quando la linea del MACD supera la linea del segnale, indica che il prezzo sta salendo. Nel momento in cui si sceglie quale segnale seguire, è utile osservare l’indicatore e vedere da che parte dello zero si trova. Ad esempio, se l’indicatore è maggiore di zero, si dovrebbe attendere che il MACD superi la linea del segnale prima di effettuare un acquisto.
È possibile che il passaggio del MACD al di sotto della linea del segnale offra il segnale per un probabile trade short se il MACD è positivo e la linea del segnale è negativa.
#6- Relative Strenght Index (RSI)
L’indice di forza relativa trova almeno tre applicazioni principali. L’indicatore traccia i recenti guadagni di prezzo contro le recenti perdite di prezzo, muovendosi tra zero e cento mentre oscilla verso l’alto e verso il basso. I livelli dell’RSI sono di conseguenza utili per determinare il momentum e la forza del trend.
L’indicazione di ipercomprato e ipervenduto è l’applicazione più fondamentale dell’indice di forza relativa (RSI). Quando l’indice di forza relativa (RSI) raggiunge il valore di 70, l’asset è considerato ipercomprato e può subire un calo.
Nel momento in cui l’indice di forza relativa (RSI) scende al di sotto di 30, l’asset è considerato ipervenduto e ha il potenziale per salire. Per questo motivo, alcuni trader aspettano che l’indicatore salga al di sopra di 70 e poi scenda al di sotto prima di vendere, oppure che scenda al di sotto di 30 e poi risalga al di sopra prima di acquistare. Tuttavia, questa ipotesi è rischiosa. Inoltre, l’RSI può essere utilizzato per la divergenza.
La divergenza di RSI
Quando un indicatore va in una direzione opposta a quella in cui si muove il prezzo, indica che l’attuale tendenza dei prezzi sta iniziando a indebolirsi e potrebbe presto invertirsi.
L’indice di forza relativa (RSI) può essere utilizzato anche per determinare i livelli di supporto e resistenza. Nel corso di un trend rialzista, un titolo manterrà spesso la sua posizione al di sopra del valore di 30 e raggiungerà spesso il valore di 70 o più. L’indice di forza relativa (RSI) rimarrà spesso al di sotto di 70 e toccherà spesso 30 o meno quando un titolo è in una tendenza al ribasso.
#7 – Stochastic Oscillator
Su un certo numero di periodi di tempo, l’oscillatore stocastico calcola il prezzo corrente in relazione all’intervallo di prezzo stabilito. Quando la tendenza è al rialzo, il prezzo dovrebbe essere in grado di raggiungere nuovi massimi, secondo il diagramma, che è mostrato tra zero e cento. Durante una tendenza al ribasso, il prezzo tende a raggiungere nuovi minimi. È lo stochastic che controlla se questo avviene o meno.
Poiché è raro che il prezzo raggiunga massimi continui, che manterrebbero lo stocastico intorno a 100, o minimi continui, che manterrebbero lo stocastico vicino a zero, lo stocastico viaggia su e giù in modo comparabile molto rapidamente.
Per questo motivo, lo stocastico viene spesso utilizzato come indicatore delle condizioni di ipercomprato e ipervenduto. Si considera in ipercomprato quando il valore è superiore a 80 e si considera in ipervenduto quando il livello è inferiore a 20.
Se si utilizzano i livelli di ipercomprato e ipervenduto, è necessario prendere in considerazione la tendenza generale dei prezzi. Nel caso in cui l’indicatore scenda al di sotto di 20 e poi risalga al di sopra, ad esempio, si tratta di un segnale di acquisto potenziale che si verifica durante un trend rialzista.
D’altra parte, i rally superiori a 80 sono meno significativi perché prevediamo che l’indicatore tornerà a 80 e oltre su base frequente durante un trend rialzista.
Se siete alla ricerca di un’operazione short durante un trend ribassista, dovreste cercare che l’indicatore salga al di sopra di 80 e poi scenda al di sotto nello stesso momento.
Quando si verifica una tendenza al ribasso, il livello 20 è meno significativo.
Domande Frequenti (F.A.Q.)
È possibile fidarsi dell’analisi tecnica?
L’analisi tecnica è l’interpretazione dell’umore del mercato attraverso l’utilizzo di modelli e segnali grafici. Nonostante numerosi studi empirici ne abbiano dimostrato l’efficacia, la misura del suo successo varia e il grado di accuratezza è ancora oggetto di dibattito.
Per ottenere il massimo livello di affidabilità, si consiglia di utilizzare un insieme di strumenti e indicatori tecnici insieme ad altri metodi come l’analisi fondamentale.
Qual è l’indicatore tecnico più efficace per identificare le condizioni di ipercomprato e ipervenduto?
Nell’ambito degli indicatori tecnici, l’indice di forza relativa è uno dei più utilizzati per determinare se un titolo è ipercomprato o ipervenduto. L’indice di forza relativa (RSI) è circoscritto a un intervallo compreso tra 0 e 100.
Un valore superiore a 70 indica che il mercato è ipercomprato, mentre una lettura inferiore a 30 indica che il mercato è ipervenduto. Esistono diversi strumenti per l’analisi tecnica. Sono disponibili numerosi strumenti di analisi tecnica, come una serie di modelli grafici e di indicatori sviluppati dai più importanti analisti nel corso della storia.
In sintesi
- Per sviluppare i segnali, i trader tecnici e i grafici hanno a disposizione un’ampia gamma di indicatori, pattern e oscillatori.
- Alcuni analisti tengono conto della storia dei prezzi, altri del volume degli scambi e altri ancora sono indicatori di momentum.
- Nella maggior parte dei casi, questi indicatori vengono utilizzati insieme o in coppia.
Conclusioni
L’obiettivo di qualsiasi trader che operi a breve o medio termine è quello di accertare la direzione in cui si sta muovendo il momentum di un determinato asset e cercare di trarne profitto.
Abbiamo appena visto numerosi indicatori tecnici e oscillatori costruiti appositamente per questo scopo. Potete iniziare a sperimentare queste indicazioni e oscillatori per vedere come si comportano.Approfittate degli indicatori per elaborare nuove strategie o pensate di incorporarli nei metodi già in uso.
Utilizzate un conto demo per testare le diverse opzioni in modo da poter decidere quali utilizzare. Scegliete quelle che vi interessano di più e lasciate perdere per adesso gli altri.
*NB: Le riflessioni e le analisi condivise sono da intendere ad esclusivo scopo divulgativo. Quanto esposto non vuole quindi essere un consiglio finanziario o di investimento e non va interpretato come tale. Ricorda sempre che le scelte riguardo i propri capitali di rischio devono essere frutto di ricerche e analisi personali. L’invito è pertanto quello di fare sempre le proprie ricerche in autonomia.
L’autore, al momento della stesura, detiene esposizioni in Bitcoin e altri asset crittografici, anche legati a quanto trattato nell’articolo.